Добавленная стоимость формула расчета

Добавленная стоимость формула расчета

Содержание

Экономическая добавленная стоимость | Economic Value Added, EVA

В корпоративных финансах экономическая добавленная стоимость (англ.

Экономическая добавленная стоимость — EVA. Формула. Анализ и пример расчета для ОАО «АЛРОСА»

Economic Value Added, EVA) является одним из финансовых показателей, который отражает созданную в течение определенного периода стоимость, сверх требуемой нормы доходности инвесторов, предоставивших капитал, как собственный, так и заемный. Если значение этого показателя является положительным, это означает, что менеджеры увеличили стоимость корпорации. В свою очередь, отрицательное значение свидетельствует о том, что стоимость капитала, полученного от инвесторов, превысила прибыль, полученную за период, приведя к снижению стоимости корпорации.

Следует отметить, что концепция экономической добавленной стоимости аналогична концепции чистой приведенной стоимости (англ. Net Present Value, NPV). Поэтому оба эти показателя можно использовать для оценки эффективности проектов.

Формула

В общем виде формулу расчета экономической добавленной стоимости можно представить в следующем виде.

EVA = NOPAT – OC*WACC = EBIT*(1-T) – OC*WACC

NOPAT – чистая операционная прибыль после налогообложения;

OC – величина операционного капитала;

WACC – средневзвешенная стоимость капитала (англ. Weighted Average Cost of Capital);

EBIT – прибыль до уплаты процентов и налога (англ. Earnings Before Interest & Tax);

T – ставка налога на прибыль.

С точки зрения рентабельности инвестированного капитала формулу расчета экономической добавленной стоимости можно записать в виде:

EVA = OC * (ROIC — WACC)

ROIC – рентабельность инвестированного капитала.

Пример расчета

Основные финансовые показатели деятельности Корпорации BFG в отчетном периоде выглядят следующим образом:

  • прибыль до уплаты процентов и налогов 5450 тыс. у.е.;
  • собственный капитал 18450 тыс. у.е. при стоимости 15,9%;
  • заемный капитал 7320 тыс. у.е. при до налоговой стоимости 11,75%;
  • ставка налога на прибыль 30%.

Величина чистой операционной прибыли после налогообложения в отчетном периоде составила 3815 тыс. у.е.

NOPAT = EBIT*(1-T) = 5450*(1-0,3) = 3815 тыс. у.е.

Величина операционного капитала, используемого корпорацией в отчетном периоде, составила 25770 тыс. у.е. (18450+7320).

Чтобы рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, необходимо определить удельный вес каждого из его источников и воспользоваться следующей формулой:

WACC = ke*ye + kd*(1-T)*yd

ke – стоимость собственного капитала;

ye – доля собственного капитала;

kd – до налоговая стоимость заемного капитала;

yd – доля заемного капитала.

У Корпорации BFG доля собственного капитала составляет 0,72 (18450/25770), а заемного 0,28 (7320/25770).

Таким образом, средневзвешенная стоимость капитала корпорации составляет 13,168%.

WACC = 15,09*0,72+11,75*(1-0,3)*0,28 = 13,168%

Получив все исходные данные можно рассчитать экономическую добавленную стоимость, которая в отчетном периоде составила 421,6 тыс. у.е.

EVA = 3815-25770*0,13168 = 421,6 тыс. у.е.

Похожие главы из других работ:

Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Красноярский хлеб"

По данным приведенным в таблице 15 видно, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеет дебиторская задолженность более 50%, наименьший удельный вес имеет НДС менее 0,5%.

По данным приведенным в таблице 20 видно, что на конец года долгосрочные обязательства уменьшились на — 14214 руб., а краткосрочные увеличились на 57764 руб…

Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Красноярский хлеб"

По данным приведенным в таблице 20 видно, что на конец года долгосрочные обязательства уменьшились на — 14214 руб., а краткосрочные увеличились на 57764 руб. в связи с этим изменилась структура пассивов на начало года наибольший удельный вес имели долгосрочные обязательства 51%, а краткосрочные обяз

Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Валовая добавленная стоимость

Таким образом…

Анализ эффективности инновационных проектов в овощеводстве в ОАО "Дубки" Ярославской области

2.1 Факторы валовой добавленной стоимости и зона безопасности предприятия

Главным критерием эффективности современных сельскохозяйственных организаций выступает добавленная стоимость. Она отражает объемы валовой и товарной продукции, структуру производственных затрат…

Валовой внутренний продукт

1.1 Метод добавленной стоимости

ВВП — это денежная оценка всех произведенных конечных товаров и услуг в экономике за год. Для правильного расчета ВВП необходимо учесть все продукты и услуги, произведенные в данном году, но без повторного, или двойного счета…

Динамика основных макроэкономических показателей в России

1.1 Метод расчет ВВП по расходам, метод расчет ВВП по доходам (распределительный метод), метод добавленной стоимости, личный доход

Макроэкономический анализ предполагает использование множества экономических показателей, которые предоставляются статистикой и, в частности, системой национальных счетов (СНС)…

Методы оценки экономической эффективности предпринимательской деятельности на предприятии ЧУП "Слуцкая база ОПС"

1.3 Оценка предпринимательской деятельности на основе экономической добавленной стоимости (EVA)

Одним из наиболее известных и проверенных практикой западных компаний подходов к оценке предпринимательской деятельности является метод, основанный на оценке экономической добавленной стоимости (Economical Value Added, EVA)…

Национальная экономика: основные результаты и их измерение

5. Как соотносятся результаты расчетов ВВП по добавленной стоимости, по доходам и по расходам?

Известны три основных метода статистической оценки ВВП: производственный, распределительный и метод конечного использования, т.е. ВВП может рассматриваться на стадии производства…

Организация ремонтного и инструментального хозяйства.

На сновании данных приведенных в таблице рассчитайте прибыль предприятия и рентабельность оборота.

Основы финансового менеджмента

9 Рассчитать цену капитала по приведенным в таблице данным

Источники средств Учетная оценка, тыс.руб Доля, % “Цена”, % Заемные: Краткосрочные Долгосрочные Обыкновенные акции Привилегированные акции Нераспределенная прибыль 8000 3000 6000 9000 200 30.52 11.44 22.9 34.34 0.77 9.5 5.1 8.3 15.5 20.4 ИТОГО 26200 100…

Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

1.1 Факторы, влияющие на величину стоимости предприятия (бизнеса)

При расчете стоимости бизнеса оценщик принимает во внимание различные микро- и макроэкономические факторы, к которым относятся следующие. Спрос. Спрос определяется предпочтениями потребителей, которые зависят от того…

Понятие макроэкономических показателей, их структура и методы расчета

— метод добавленной стоимости;

Принципы, средства и формы финансовых коммуникаций с инвесторами

2.3 Оценка добавленной стоимости

Необходимость отказа PR от мощных промежуточных целей в Додели обработки информации подчеркивал Павлик (Pavlik, 1987). 1ак, если поднять проблему и организовать ее публичное обсуждение, то это будет измеримый вид деятельности…

Разработка и анализ модели бизнес-процесса по оказанию услуг турагентства

1.2 Построение и анализ цепочки добавленной стоимости

Для того чтобы понять в чем именно состоит ценность предприятия, которая формируется в результате выполнения определенного ряда процессов, используется цепочка добавленной стоимости…

Расчет рыночной стоимости объекта оценки

2.4 Согласование стоимости оцениваемого объекта проводим в таблице 2.5

Таблица 2.5 Согласование стоимости Критерии согласования Затратный подход Доходный подход Сравнительный подход Полнота и достоверность информации 1 1 1 Способность учитывать размер, местоположение…

Факторы, влияющие на стоимость бизнеса

1. Факторы, влияющие на величину стоимости бизнеса и оценка чувствительности к ним

Эффективность управления стоимостью бизнеса зависит, прежде всего, от стратегических целей компании, расставления приоритетов и определения факторов, оказывающих влияние на ее стоимость. Основными факторами…

Экономическая добавленная стоимость | Economic Value Added, EVA

В корпоративных финансах экономическая добавленная стоимость (англ.

Как определить величину добавленной стоимости

Economic Value Added, EVA) является одним из финансовых показателей, который отражает созданную в течение определенного периода стоимость, сверх требуемой нормы доходности инвесторов, предоставивших капитал, как собственный, так и заемный. Если значение этого показателя является положительным, это означает, что менеджеры увеличили стоимость корпорации. В свою очередь, отрицательное значение свидетельствует о том, что стоимость капитала, полученного от инвесторов, превысила прибыль, полученную за период, приведя к снижению стоимости корпорации.

Следует отметить, что концепция экономической добавленной стоимости аналогична концепции чистой приведенной стоимости (англ. Net Present Value, NPV). Поэтому оба эти показателя можно использовать для оценки эффективности проектов.

Формула

В общем виде формулу расчета экономической добавленной стоимости можно представить в следующем виде.

EVA = NOPAT – OC*WACC = EBIT*(1-T) – OC*WACC

NOPAT – чистая операционная прибыль после налогообложения;

OC – величина операционного капитала;

WACC – средневзвешенная стоимость капитала (англ. Weighted Average Cost of Capital);

EBIT – прибыль до уплаты процентов и налога (англ. Earnings Before Interest & Tax);

T – ставка налога на прибыль.

С точки зрения рентабельности инвестированного капитала формулу расчета экономической добавленной стоимости можно записать в виде:

EVA = OC * (ROIC — WACC)

ROIC – рентабельность инвестированного капитала.

Пример расчета

Основные финансовые показатели деятельности Корпорации BFG в отчетном периоде выглядят следующим образом:

  • прибыль до уплаты процентов и налогов 5450 тыс. у.е.;
  • собственный капитал 18450 тыс. у.е. при стоимости 15,9%;
  • заемный капитал 7320 тыс. у.е. при до налоговой стоимости 11,75%;
  • ставка налога на прибыль 30%.

Величина чистой операционной прибыли после налогообложения в отчетном периоде составила 3815 тыс. у.е.

NOPAT = EBIT*(1-T) = 5450*(1-0,3) = 3815 тыс. у.е.

Величина операционного капитала, используемого корпорацией в отчетном периоде, составила 25770 тыс. у.е. (18450+7320).

Чтобы рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, необходимо определить удельный вес каждого из его источников и воспользоваться следующей формулой:

WACC = ke*ye + kd*(1-T)*yd

ke – стоимость собственного капитала;

ye – доля собственного капитала;

kd – до налоговая стоимость заемного капитала;

yd – доля заемного капитала.

У Корпорации BFG доля собственного капитала составляет 0,72 (18450/25770), а заемного 0,28 (7320/25770).

Таким образом, средневзвешенная стоимость капитала корпорации составляет 13,168%.

WACC = 15,09*0,72+11,75*(1-0,3)*0,28 = 13,168%

Получив все исходные данные можно рассчитать экономическую добавленную стоимость, которая в отчетном периоде составила 421,6 тыс. у.е.

EVA = 3815-25770*0,13168 = 421,6 тыс. у.е.

4. Валовая добавленная стоимость: понятие, расчет, анализ.

Валовая добавленная стоимость (ВДС) характеризует конечный результат производственной деятельности и представляет собой ценность, добавленную обработкой в данном производственном процессе.

Задачи по макроэкономике

На уровне секторов экономики ВДС определяется путем вычитания из валового выпуска (ВВ) промежуточного потребления (ПП). При этом в состав ВДС включается потребленная в процессе производства стоимость основного капитала (амортизация).

Промежуточное потребление — это стоимость продуктов и услуг, которые потребляются в течение текущего периода, с целью производства других товаров и услуг: материальные ресурсы; канцелярские и хозяйственные расходы; оплата услуг транспорта, связи, ВЦ; командировочные расходы; текущий ремонт зданий; повышение квалификации работников и др. Амортизация в промежуточное потребление не включается.

Абсолютный прирост ВДС всего рассчитывается так:

в том числе:

а) за счет изменения затрат труда

б) за счет изменения производительности труда

в) за счет изменения доли валовой добавленной стоимости в валовом выпуске (или изменение доли ПП в ВВ)

где — индекс затрат времени;

— индекс производительности труда;

— доля ВДС в валовом внутреннем продукте отчетного и базисного периодов соответственно (это может быть и доля промежуточного потребления в валовом выпуске),

, — ВДС отчетного и базисного периодов соответственно,

— валовой выпуск отчетного периода.

5.

Методы определения ввп (валового внутреннего продукта).

Валовой внутренний продукт (ВВП) – это результат производственной деятельности на экономической территории данной страны, т.е. это результат деятельности как резидентов, так и нерезидентов. Это стоимость произведенных товаров и услуг, и поэтому промежуточные товары и услуги в него не включаются.

Валовой национальный продукт- это результат деятельности резидентов страны независимо от того, произведен он на экономической территории этой страны или за ее пределами.

ВВП может быть исчислен тремя методами: производственным, распределительным и методом конечного использования.

ВВП, исчисленный производственным методом, отражает вклад каждого сектора экономики и отдельных их субъектов в создание единого макроэкономического результата. Таким образом, в этом случае, анализируя ВВП, можно последить его производственную структуру, а также налоговую структуру экономики.

Расчет ВВП производственным методом предполагает суммирование валовой добавленной стоимости, созданной во всех секторах экономики (), и чистых налогов(Н-С), т.е. разницы между суммами налогов и субсидий на продукты и услуги, включая импортные:

.

admin